壹周谈2023/11/26(茅台特别分红、腾讯继续回购、五粮液会不会涨价)
各位新老朋友,周末好!
“所有的事情都是一个长期的过程,如果时间放得长一点,眼光放得远一点,就会看到这样的时期是给优秀的、有耐心的、长期的投资人提供了非常好的投资机会。
——李录
”
本周交易
本周无交易。
目前持仓组合
注:当前水位表示当前股价与理想买点之差,如果持仓水位差达到50%(调换茅台要达到70%),会进行仓位调整,将仓位从水位高的股票向水位低的股票部分转移,以实现估值与仓位动态平衡,优化持仓结构。
特别说明:本人分享的持仓组合仅为个人学习用,请独立思考,不可无脑抄作业。抄的好是你的幸运,抄亏钱了后果自负!切记!切记!
重要事项
茅台特别分红 腾讯回购 五粮液会不会涨价
茅台特别分红
2023年11月20日晚间,贵州茅台发布回报股东特别分红方案的公告,公司拟向全体股东每股派发现金红利19.106元(含税)。截至2023年9月30日,公司总股本约为12.56亿股,以此计算合计拟派发现金红利约240.01亿元(含税)。
特别分红是指在年度分红之外采取的额外分红动作。
这是继2022年贵州茅台首次实施特别分红后,连续第二年进行特别分红。
若加上今年三月份公司分红的325.49亿元,本年度贵州茅台合计分红超565亿元。
据统计,截至此次公告前,贵州茅台累计现金分红已突破2086.53亿元,累计分红率达到54.9%,加上此次特别分红金额,累计分红金额将达2326.56亿元。
贵州茅台自2001年发行上市向市场融资20.4亿以后,不但没有再融过资,还不断的向股东回馈,妥妥的现金奶牛。
谈及此次特别分红的目的,贵州茅台表示,一是公司持续、稳定、健康发展的需要;二是在保证公司正常经营和长期发展不受影响的前提下,加大现金分红力度,提振市场信心;三是积极回报股东,与股东分享公司发展红利,增强广大股东的获得感。
笔者认为,对于茅台这种产品供不应求、量可增、价可提、增长是明牌还不用投入很大资本开支的明星企业,把账上多余的资金分给股东,是最佳的选择,当然还有一个重要的原因就是:大股东目前太需要钱化债了。
管理层英明!希望五粮液、洋河好好学样,毕竟现在政府都缺米!
腾讯继续回购
五粮液会不会涨价
8月14日,泸州老窖国窖酒类销售股份有限公司决定,自即日起,52度国窖1573经典装(500ml*6)经销商结算价格提升至980元/瓶。
10月31日23点55分,贵州茅台发布公告,宣布从2023年11月1日起上调53°贵州茅台酒(飞天、五星)出厂价格,平均上调幅度约为20%。此次调整不涉及本公司产品的市场指导价格。
11月1日,泸州老窖发布的《关于调整60版特曲价格的通知》显示,即日起,52度、43度和38度的泸州老窖60版特曲五码装(500ml*6)经销商结算价分别上调至478元/瓶、438元/瓶与428元/瓶。三款产品涨价均在20元/瓶,涨价幅度在4%至5%区间。
洋河股份旗下江苏双沟酒业销售有限公司发布通知,11月20日起,40.8度苏酒·头排酒产品的出厂结算价提价30元/盒。苏酒·头排酒是洋河股份于2019年推出的高端产品,目前在京东平台的售价约958元/盒(2*260ml)。
头部白酒陆续宣布提价后,行业对于高端酒是否迎来提价良机有着诸多讨论,其中最引人关注的非五粮液莫属。
行业内也频频传出五粮液即将提价的消息,而面对市场传闻,五粮液官方并未做出明确回应。
作为真正意义上的高端大单品,飞天茅台、普五和国窖1573之间的博弈从来没有停止过。
笔者统计了2000年以来茅五泸的出厂价,茅台独树一帜,价格一直在涨,从未回过头。
在2013年-2016年白酒深度调整期内,白酒企业发展都较为艰难,“三公消费”限制对高端白酒影响更加严重,在这个时期内,茅五泸都面临销量和批价的双重压力。
所谓高手过招,招招致命,一着不慎,满盘皆输。彼时,不同的战略选择造就了不同的命运。
具备战略定力的茅台即便价格下挫,也基本没有跌破出厂价,通过扩编经销商体系,实现了基本平衡。
而1573却逆势涨价,五粮液于2015年大幅度降价,结果是五粮液被茅台反超,泸州老窖更是损失惨重,国窖1573至今仍旧没有回到999元的出厂价。
对茅五泸等超大单品而言,历史周期的经验证明,价格调整不是简单的战术动作,而是能深刻影响企业发展的战略举措,价格凝聚了企业的实力状态、价格链对经销商信心的影响、社会和市场的舆论以及当前的业绩压力等诸多问题。
在白酒市场竞争历史上,因提价策略而失误的名酒有很多。1988年,国家放开了对商品的价格管制,“茅五剑”开始大幅度提价,抢占高端市场,而汾酒短暂提价后又把价格降了下去,古井贡酒则采用了“降度降价”的策略,这使汾酒和古井贡酒错过了进军高端市场的机遇,在很长一段时间里丢失了高端白酒领域话语权。又比如剑南春,因改制和地震影响错过了白酒“黄金十年”的发展繁荣期,没能通过涨价实现高端化品牌塑造,拉开了与一线名酒的距离,虽然成为了“次高端之王”,但也固化了消费者认知,重回高端市场的难度很大。
在这一背景下,五粮液该如何抉择?涨还是不涨?
涨吗?现在的市场环境真的不存在逆势提价的基础,毕竟不是谁都具备茅台一样的底气,巨大的市场利差就摆在那。经销商的情绪要不要照顾?消费者的感受要不要体谅?甚至市场份额要不要考虑?
不涨?高端产品的消费认知和市场定位决定了出厂价关乎的不仅仅面子,更是未来10年高端产品的市场格局。眼看着出厂价要和茅台拉开距离,五粮液能继续从容淡定、云淡风轻吗?
目前正反两个观点争议都十分激烈。
支持涨价的人认为,五粮液涨价,能够夯实其自身在1000元价格带的霸主地位,同时可以优化白酒行业的价格体系,为其他高端白酒价格上涨预留一定的空间。
当然,也有不看好涨价的。比如资深白酒行业观察家、中国酒业独立评论人肖竹青向征探君表示,五粮液想涨价,是为了压货,为了完成年度业绩,也是希望通过涨价提升预期,缓解目前五粮液价格倒挂的尴尬。从这个角度来看,五粮液是有可能提价的。
不过,肖竹青坦言,这可能导致五粮液价格倒挂更严重,进而会让一部分赔不起的代理商离开五粮液签约合作伙伴阵营,给国窖1573和茅台1935巨大的机会。
通过最近几年五粮液的提价历史,可以发现:五粮液的提价都是跟随茅台大哥小步向前,公司的行事风格就是不犯大错,稳中求进,近几年的目标都是营收双位数增长。
茅台、五粮液的现任掌门人丁雄军和曾从钦先后于2021年、2022年上任。
丁总上任期间频频主动出击,推出茅台1935抢占千元白酒市场,推出i茅台app扩大直营销售比例,推出茅台冰淇淋、酱香拿铁、茅台酒心巧克力开展跨界合作,丁总的魄力和雄心世人可鉴。
反观曾从钦的行事风格,一直都是以不变应万变,稳健有余,进取和创新不足,面对竞争对手的频频出招,感觉有点束手无策。
由于茅台价格体系的特殊性,茅台确实拥有逆市提价的底气和实力。提高出厂价,茅台可以立竿见影的增厚公司利润,进而提振资本市场的股价。
因为茅台之前的出厂价和市场价存在巨大利差,这20%的提价幅度是由经销商自行消化,不会传导至消费市场,自然不会造成提价带来的负面影响。
综上,笔者认为五粮液普五很可能会在1218大会上宣布提价,提价幅度100元,出厂价至1069元/瓶,跟茅台保持一点差距,但是保持老二的价位。此举最重要的是可以解决五粮液目前面临增长乏力的问题。
读书与思考
最近呼吸道感染病人迅速上升,肺炎支原体、衣原体感染居高不下,流感又开始蔓延了,所以学习时间很少。
各位朋友,天寒地冻,注意保重!
就这。
朋友们,下周见!